一、海南增產(chǎn)20%
據(jù)科研單位專(zhuān)家介紹,預(yù)計(jì)今年海南橡膠產(chǎn)量在37萬(wàn)噸左右,云南在47萬(wàn)噸左右,全國(guó)全年的總產(chǎn)量大約在85萬(wàn)噸上下,而去年的產(chǎn)量只有不到70萬(wàn)噸,全年增產(chǎn)20%。
研究機(jī)構(gòu)走訪(fǎng)的加工廠,也普遍反映今年的產(chǎn)量要大幅高于去年。增產(chǎn)的原因,有以下幾個(gè)方面:
1、今年開(kāi)割較早。
正常來(lái)說(shuō),海南地區(qū)在清明節(jié)前后進(jìn)入橡膠開(kāi)割期,但去年由于受白粉病的嚴(yán)重困擾,直到6月10日才正式開(kāi)割,比正常年份推遲了約60天。
而今年海南開(kāi)割期前后的天氣情況較好,也沒(méi)有什么病蟲(chóng)害,4月10日開(kāi)始全面開(kāi)割,這是今年產(chǎn)量提高的最重要原因之一。
2、今年橡膠價(jià)格整體比去年高,膠農(nóng)割膠意愿增強(qiáng)。
今年開(kāi)割以來(lái),膠水收購(gòu)價(jià)格整體保持平穩(wěn),均價(jià)也高于去年,膠農(nóng)割膠積極性有所提升。加上受疫情影響,勞動(dòng)力外出就業(yè)減少,大量在外打工的年青勞動(dòng)者待業(yè)在家,割膠的勞動(dòng)力也比去年大大增加。
3、天氣較好,臺(tái)風(fēng)暴雨少。
今年海南的物候條件總體上比去年要好,雖然10月份的時(shí)候也連續(xù)下了兩個(gè)星期的雨,但總體上開(kāi)割的天數(shù)比去年多很多。
去年10月份,海南遭遇連續(xù)的臺(tái)風(fēng)天氣,下了25天暴雨,由于橡膠加工廠訂單充足,連續(xù)的暴雨導(dǎo)致膠水原料供應(yīng)嚴(yán)重不足,引發(fā)膠水搶奪大戰(zhàn),膠水原料最高漲到22000元/噸。
吸取了去年的教訓(xùn),今年很多工廠都增加了原料儲(chǔ)存罐,膠水加了氨水之后,能儲(chǔ)存7天左右,在較大程度上減少了極端天氣對(duì)原料價(jià)格的影響。
所以,雖然今年10月也有臺(tái)風(fēng)暴雨天氣,持續(xù)的時(shí)間也比較長(zhǎng),但由于加工廠有所儲(chǔ)備,膠水緊張的情況明顯比去年緩解,橡膠價(jià)格雖然也受到一定的影響,爆發(fā)了一波上漲行情,但漲幅明顯低于去年。
目前海南有離心機(jī)約1100臺(tái),國(guó)營(yíng)民營(yíng)各占一半,全省的濃乳年產(chǎn)能達(dá)到75萬(wàn)噸,而且不少加工廠還有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。但由于膠水原料供應(yīng)不足,目前全島的膠水供應(yīng)量?jī)H能滿(mǎn)足40萬(wàn)噸的產(chǎn)量,各加工廠都處于“吃不飽”的狀態(tài)。
據(jù)統(tǒng)計(jì),全國(guó)一年的濃乳需求量在110萬(wàn)噸左右,國(guó)產(chǎn)橡膠只能滿(mǎn)足40萬(wàn)噸左右的需求,還有70萬(wàn)噸的缺口需求靠進(jìn)口。而由于產(chǎn)地的原因,泰國(guó)濃乳橡膠的性能更穩(wěn)定,如果進(jìn)口泰國(guó)橡膠與國(guó)產(chǎn)橡膠的價(jià)差在500元以下,下游加工廠就會(huì)更傾向于使用泰國(guó)橡膠。
但近兩年,國(guó)產(chǎn)橡膠特別是國(guó)營(yíng)橡膠的品質(zhì)也越來(lái)越得到下游用戶(hù)的認(rèn)可,與泰國(guó)橡膠的品質(zhì)差距在逐漸縮小。
可以預(yù)見(jiàn),未來(lái)隨著國(guó)內(nèi)濃乳橡膠產(chǎn)能的擴(kuò)大,對(duì)島內(nèi)膠水的爭(zhēng)奪也會(huì)愈加激烈。中長(zhǎng)期來(lái)看,膠水原料價(jià)格有較強(qiáng)的支撐。
二、需求整體平穩(wěn)
今年國(guó)產(chǎn)橡膠增產(chǎn)20%,但橡膠價(jià)格還能維持在較高的價(jià)格水平,整體出貨情況也還算理想。主要原因有以下幾個(gè)方面:
1、下游需求平穩(wěn)。
今年生產(chǎn)乳膠床墊、枕頭等發(fā)泡制品的加工廠,由于受疫情影響,需求上沒(méi)有太大的亮點(diǎn),整體保持平穩(wěn)。但據(jù)了解,氣球行業(yè)今年的需求較好,增量明顯。
而作為去年行情的重要引爆點(diǎn)的手套需求,今年繼續(xù)保持著良好的勢(shì)頭。
據(jù)了解,2016年天然乳膠手套銷(xiāo)量944億只,2020年銷(xiāo)量增至1332億只,2016-2020年復(fù)合增長(zhǎng)率9.0%。預(yù)計(jì)2022年全球天然乳膠手套銷(xiāo)量達(dá)1722億只。
當(dāng)前,馬來(lái)西亞是世界上最大的乳膠手套生產(chǎn)國(guó),占據(jù)著全球60%以上的市場(chǎng)份額,不過(guò)這兩年中國(guó)產(chǎn)能不斷提升。馬來(lái)西亞疫情防控沒(méi)有中國(guó)做得好,導(dǎo)致產(chǎn)能不穩(wěn)定,而且馬來(lái)西亞生產(chǎn)線(xiàn)老舊厲害,中國(guó)都是新產(chǎn)線(xiàn),所以,馬來(lái)西亞生產(chǎn)效率與中國(guó)無(wú)法相比,以至于歐美很多訂單都轉(zhuǎn)移到中國(guó)生產(chǎn)。隨著訂單進(jìn)一步向中國(guó)轉(zhuǎn)移,國(guó)內(nèi)乳膠需求將保持增長(zhǎng)。
2、天然橡膠對(duì)合成橡膠的替代效應(yīng)。
今年受原油價(jià)格大漲的帶動(dòng),合成橡膠的價(jià)格也大幅上漲,但天然橡膠漲幅落后,以至于合成橡膠與天然橡膠價(jià)格倒掛明顯。由于天然橡膠的性?xún)r(jià)比更高,下游加工廠大量用天然橡膠替代合成膠的使用,天然橡膠的使用量增加,在很大程度上抵消了增產(chǎn)的影響。
三、加工廠囤貨待漲
在走訪(fǎng)期間研究者看到,隨著氣溫降低,膠水干含量降低,這幾天只有25%左右,加上受弱臺(tái)風(fēng)的影響,海南這幾天連續(xù)下雨,目前加工廠已經(jīng)基本上停止收膠,今年的割膠期基本上已經(jīng)結(jié)束。而去年1月7日才全面停割,比去年提前了10來(lái)天。
從調(diào)研機(jī)構(gòu)走訪(fǎng)的加工廠來(lái)看,普遍對(duì)停割后的橡膠行情有所期待。濃乳加工廠基本上都把成品庫(kù)存儲(chǔ)備滿(mǎn)了,而加工廠對(duì)于目前的價(jià)格并不滿(mǎn)意,所以基本上對(duì)外報(bào)價(jià)很不積極,都是囤貨待漲的心態(tài)。
由于橡膠的生產(chǎn)特性,國(guó)內(nèi)全面停割后,要到來(lái)年的四月初才會(huì)陸續(xù)有新增的供應(yīng)出來(lái) ,有接近三個(gè)月的供應(yīng)空窗期,而這時(shí)候又是泰國(guó)的雨季,只要泰國(guó)那邊天氣稍微出現(xiàn)一些問(wèn)題,很容易推動(dòng)橡膠價(jià)格上漲。
此外,開(kāi)割初期,由于供應(yīng)較少,而等待補(bǔ)庫(kù)和趕訂單的工廠較多,容易搶收膠水,也容易帶動(dòng)上漲行情。
目前,加工廠對(duì)于明年開(kāi)割初期的膠水收購(gòu)價(jià)保持樂(lè)觀。而今年年初停割后,橡膠價(jià)格的暴漲,也增加了加工廠囤貨待漲,復(fù)制年初行情的信心。
四、橡膠潛在供應(yīng)量仍較高
這幾年種植橡膠的收益不好,海南地區(qū)沒(méi)有大規(guī)模的擴(kuò)種,但橡膠是國(guó)家重要的戰(zhàn)略物資,國(guó)家對(duì)橡膠樹(shù)有嚴(yán)格的管制,膠農(nóng)不能隨便砍伐改種。所以,橡膠樹(shù)的種植面積相對(duì)平穩(wěn)。
一方面,橡膠價(jià)格不高,膠農(nóng)收益不理想,割膠的積極性不高。另一方面,橡膠加工廠的產(chǎn)能擴(kuò)張速度較快,形成了“僧多肉少”的局面。所以,投資者觀察到,加工廠爭(zhēng)奪膠水原料已經(jīng)成為常態(tài)化。
那為什么加工廠不加價(jià)收膠水,以爭(zhēng)奪到更多的原料呢?
這涉及到幾個(gè)方面的因素:
1、供應(yīng)端的主體比較分散。
海南地區(qū)的加工廠中,國(guó)營(yíng)和民營(yíng)各占一半左右的市場(chǎng)份額。國(guó)營(yíng)廠由于有品牌效應(yīng),在收膠水和賣(mài)成品方面都有一定的品牌優(yōu)勢(shì)。而民營(yíng)加工廠就要在夾縫中求生存。一方面,通常要比國(guó)營(yíng)廠高一點(diǎn)點(diǎn)的價(jià)格才能收到膠水,另一方面,又要比國(guó)營(yíng)廠賣(mài)得便宜個(gè)幾百元一噸才能賣(mài)得出去。行業(yè)“內(nèi)卷”的程度比較嚴(yán)重。
2、進(jìn)口橡膠的沖擊。
東南亞地區(qū)由于氣候條件更適合種植橡膠,全年割膠時(shí)間長(zhǎng),橡膠的品質(zhì)也好,加上東南亞人工成本比國(guó)內(nèi)低,導(dǎo)致東南亞的橡膠比國(guó)產(chǎn)橡膠更有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前國(guó)內(nèi)橡膠供應(yīng)的主體還是東南亞橡膠,特別是泰國(guó)橡膠,國(guó)產(chǎn)橡膠的定價(jià)權(quán)較弱,只能被動(dòng)跟隨進(jìn)口橡膠的價(jià)格。目前東南亞的樹(shù)齡結(jié)構(gòu)還是處于旺產(chǎn)期,整體的供應(yīng)比較充足,價(jià)格難以大幅上漲,從而壓制了國(guó)產(chǎn)橡膠的上漲。
3、橡膠的潛在供應(yīng)較大。
這幾年橡膠的價(jià)格不好,開(kāi)割率不高,但不管是中國(guó)還是東南亞,開(kāi)割率都還有很大的上升空間。據(jù)科研單位的專(zhuān)家介紹,目前中國(guó)的產(chǎn)量是80萬(wàn)噸左右,其實(shí)按國(guó)內(nèi)目前的橡膠種植面積和結(jié)構(gòu),一年產(chǎn)100萬(wàn)噸以上完全沒(méi)有問(wèn)題。也就是說(shuō),只要橡膠價(jià)格好,國(guó)內(nèi)的供應(yīng)還有很大的潛力。
一旦橡膠價(jià)格沖高,不管是中國(guó)還是東南亞,就會(huì)有大量的潛在供應(yīng)釋放出來(lái),很快就會(huì)把價(jià)格打壓下去。這也是近幾年橡膠價(jià)格難以持續(xù)上漲的根本原因所在。
總結(jié)
目前行業(yè)內(nèi)比較一致的看法是,橡膠向下的空間不大,而從行業(yè)內(nèi)的操作來(lái)看,普遍對(duì)停割后的行情有所期待。當(dāng)然,要想有顯著的上漲行情,還需要更多的基本面因素的驅(qū)動(dòng)。
這一周以來(lái),不管是走訪(fǎng)種植園也好,還是加工廠也罷,都深感橡膠行業(yè)的艱難。割膠工要在凌晨一兩點(diǎn)就上山割膠,直到早上八九點(diǎn)把膠水運(yùn)到收購(gòu)站之后,才能回家睡覺(jué);加工廠的生產(chǎn)環(huán)境非常惡劣,橡膠材料的臭味加上氨水的刺鼻味,可以說(shuō)對(duì)工人的健康也構(gòu)成影響。當(dāng)橡膠價(jià)格偏低時(shí),橡膠行業(yè)確實(shí)對(duì)廠商和工人都缺乏吸引力。